讲师姚俊的财商管理博客

我的投资原则

每个人都需要学习投资理财，每个人也都需要找到适合自己的投资原则。今天，就和大家来分享一下我的投资原则，同时也可以作为对自己的提醒。

原则01：与市场保持距离
我不想被不动产市场（如股市、期货、黄金、外汇等）所束缚，我要有我的自由。因此，多年的经验告诉我，与这些市场保持一定的距离，能使我更自主、更清醒。所以，我不会天天看盘，偶尔浏览个概况已经足矣！

原则02：当想要买入的时候，要多观察1-2天，再做决定
市场永远是波动的；机会永远都存在。所以，不要做冲动性购买。否则，80%的概率，我会后悔。因此，对于要购买的冲动，我一定要“摒牢”！

原则03：当决定要买的时候，一定要分批分期购买，不要一次性满仓
在92年刚刚接触股市的时候，我习惯于满仓操作。但发现，一但出现套牢，如果不愿止损的话，就一点周转的余地都没有，只能“炒股炒成股东”了。而每次我分批分期建仓时，基本都能有不少的收益。所以，我一定要遵守这一原则。

原则04：骑“白马”，而不要博“黑马”
要等待白马出现后，运用涟漪效应的原理，精选出个股，再做定夺。

原则05：重长线，而非短线
短线操作不适合我，我更适合获取长期稳定的收益。

原则06：买入后，严格按照盈利目标分批止盈
一夜暴富不是我的风格，持续稳定的收益更重要。因此，一定要严格按照事先设定好的目标，及时止盈。要记住，巴菲特的年平均收益率也只有20%多而已！你能长期战胜巴菲特吗？

原则07：坚持以上原则，是重中之重！

从“拿铁咖啡”到“拿铁定投”

有学过《财商管理》培训的朋友一定会了解：财商管理就是对生活方式的优化！今天，我就举一个我太太（以下简称：姚太）的例子，来和大家分享一下财商管理对我们的影响。

姚太以前的工作单位在上海的闹市区：淮海路上。公司的楼下有很多家咖啡店。她和她的同事们都有一个习惯——每天至少要喝一杯咖啡，有的人甚至一天要喝好几杯咖啡。

姚太特别钟爱咖啡，基本上保持着每天1杯咖啡的习惯。一开始，她也觉得没什么：一天一杯咖啡也就20-30元钱，工作这么幸苦，总不能亏待自己吧。不过，自从她接触到财商管理后，姚太渐渐知道：

于是，有一天，姚太做了一个重要的决定：把每个月喝咖啡的钱省下来，用于投资！假设一杯咖啡平均25元，一个月按20个工作日计算，那么一个月的“拿铁咖啡”支出为：500元。姚太将这500元用于定投基金，并取名为：拿铁定投！

瞧，就这么简单，姚太的财商在不知不觉中前进了一大步！

当然，财商管理不是让大家不消费，也不是让我们节衣缩食，而是要让我们学会延迟消费，延迟享乐！

所谓的延迟享乐就是指：用投资收益来消费！

所以，当姚太的拿铁定投累计到一定的数量，按10%年化收益率计算的话，1年后，就可以有600元的收益用于享受拿铁咖啡。2年后，就可以有1200元的收益享受拿铁咖啡......而且，在享受美味的拿铁咖啡的同时，拿铁基金还在默默地工作者，为更多的拿铁咖啡而无怨无悔地努力着！

假设，姚太把每年的投资收益也暂时省下来，继续用于投资，按10%年化收益率计算，5年后，拿铁定投的总额将达到30,525.50元；10年后将会有79,687.12元——将近80万！多好啊！而姚太做的，仅仅是每月省下拿铁咖啡的钱用于拿铁定投而已！

当很多人还在过着“奴式生活”（房奴、车奴、孩奴等）时，姚太至少可以很安心地过她的“拿铁生活”！

如果你也想过这样的生活，那就赶快提高你的财商吧！

股指期货的涟漪效应

前两天写了《融资融券的涟漪效应》的文章，今天，我们来谈谈关于股指期货的推出所可能产生的涟漪效应。

一、对权重指标股的影响

从内在需求角度看：
股指期货推出的前夕，机构往往会对资产配置的结构进行显著的调整。而权重指标股一般都会成为绝大多数机构的必配品种。因此，由此将会导致市场对权重指标股的需求迅速增加，进而对权重指标股的价值提升产生推动作用。

从内在供给角度看：
为了能参与股指期货的投资，机构必然要配置一定比例的权重指标股，以增加参与股指期货投资的主动性。而且，即使权重指标股的估值偏高并面临价值回顾压力，在股指期货推出后，机构也可以通过持有标的的指数期货空头合约，以对冲权重指标股的股指回落风险。因此，这也就导致了在股指期货推出前期，机构不大可能集中抛售权重指标股。

从市场表现看：
根据内在的需求与供给分析，我们可以了解到股指期货推出，会引起机构们对权重指标股的偏爱。我相信绝大部分的机构投资者都有这样的想法，那么机构从哪里才能获得更多的权重指标股的筹码呢？——散户！机构又如何才能从散户手中获得权重指标股的筹码呢？——让相关股票走势破位下跌，就会引出短线客的抛盘离场及众多股民的恐慌性抛盘筹码！

所以，我个人的分析是：

二、对封闭式基金的影响

股指期货的推出还将对封闭式基金和ETF产生一定的影响，尤其是封闭式基金。我个人比较看好封闭式基金，理由有二：

01、可以和股指期货对冲
股指期货是针对远期市场，封闭式基金可以看作是现货，这样两者就有可能形成对冲。另外，根据《融资融券的涟漪效应》中的分析，封闭式基金是比较好的抵押物，因此也会增加对封闭式基金的需求。

02、有可能进行套利交易
我们可以利用封闭式基金固有的折价特点，来进行套利。比如：买入封闭式基金，同时进行卖空，从而锁定封闭式基金到期后的折价套利。这样，也将大大增加对封闭式基金的需求。当然，这种情况对到期日较接近的封闭式基金最有利。

三、总结

我分了两篇博客分别对融资融券和股指期货的涟漪效应做了分析。而融资融券和股指期货是相互联系的。一般是先有融资融券，后有股指期货。综合这两块“石头”的分析，寻找其产生“涟漪”的交集，应该是最佳的投资方向了。那就是：指数ETF和离到期日较近的封闭式基金！

以上分析，仅仅是讲师姚俊的个人理解，请勿凭此入市！