讲师姚俊的财商管理博客

如何投资ETF指数基金

在上一篇《股指期货为ETF指数基金添砖加瓦》的文章中，谈到了股指期货对EFT指数基金的影响。今天，我们来具体谈谈投资ETF指数基金的一些小技巧。

一、什么是ETF指数基金

ETF的英文全称为Exchange Traded Fund，中文叫做“交易型开放式指数基金”，是一种可以在证券交易所挂牌交易随时买卖、在券商处随时申购赎回的特殊的指数基金，具有费用低、交易快、 跟踪指数紧密等特点。

ETF的中文名称准确而完整地体现了ETF的内涵和特点：
01、一种跟踪某一指数进行指数化投资的基金
02、一种开放式基金
03、可在交易所上市交易

二、ETF指数基金 VS 股票 VS 普通基金

ETF融合了股票和基金的优点，交易像股票，快速、实时；投资组合像指数基金，具有市场代表性，同时也具有风险分散、操作透明等优势。

ETF融合了传统封闭式基金和开放式基金的优点，它能够在一、二级市场同步进行交易，既避免了传统封闭式基金出现大幅折价的现象，也解决了普通开放式基金不能随时买卖，交易周期过长的问题。

和普通开放式指数基金相比，ETF的申购赎回必须使用股票篮子，使它复制指数的成本更低，对标的指数的跟踪误差和偏离度更小，因而，能以更低的费率更紧密地跟踪指数。

三、ETF投资在市场转折时的应用

ETF是由其跟踪的标的指数的成份股构成的股票组合，因此当我们增减自己持有的ETF比例时，也相当于增减自己的股票仓位。

当我们判断市场即将上涨时，要选择正确的行业、正确的个股来增仓可能难度很大，不确定性也较强，同时还需要投入更多的成本去进行调研和判断， 此时在二级市场立刻买入ETF，迅速提升自己的股票仓位则是一个可行性更强的方式，确保不踏空行情，并为后续的结构调整腾出时间。

同理，当我们判断市场将下跌时，迅速卖出持有的ETF也将比逐只减持个股更便捷、更便宜。

四、ETF在股指期货投资中的应用

ETF在股指期货中的应用主要在于套期保值或套利交易。从目前的政策信息看，沪深300指数基本上是沪深300股指期货的现货。我们可以运用现货与期货之间的价差来进行套利交易。

在目前的沪深300中，沪市股票208只，权重75%，深市股票92只，权重25%。上证180指数中有163 只股票与沪深300指数重合，占沪深300中上海股票流通市值的96.18%；相应的，深证100指数中与沪深300重合的股票占其深圳股票流通市值的96.85%。从拟合效果来看，75%上证180指数+25%深证100指数能够充分拟合沪深300指数，拟合精度高达99.98%。

可见，75％上证180ETF搭配25％深证100ETF是股指现货市场的合适标的。

好了，今天就先聊到这吧，希望大家能很好的运用ETF指数基金来为自己金融财富的保值增值保驾护航！

股指期货为ETF指数基金添砖加瓦！

中国证监会在3月15日公布了《证券投资基金投资股指期货指引》征求意见稿，对基金投资股指期货的投资策略、参与程序、比例限制、信息披露、风险管理、内控制度 作出明确规定。该《指引》规定，可以参与投资股指期货的基金有：股票型基金、混合型基金及保本基金；而债券型基金、货币市场基金则被排除在门外。

之前我在《股指期货的涟漪效应》一文中就提出，每一个政策或信息的明朗，都会带来一定的涟漪效应。把握住涟漪效应的深度与节奏，就能为我们创造更多的财富。——证监会发布的这一《指引》，不正是又一个涟漪效应的开始吗？

指数基金与股指期货

指数基金一直是很多投资者所亲睐的对象，连股神巴菲特也推荐人们投资指数基金。而且，事实也证明：绝大多数的主动型股票基金的投资业绩都没有指数基金好。

不过，由于指数基金属于完全复制指数，被动投资。因此，在没有股指期货的时候，当股市走熊，大盘下跌，指数基金因为其本身的特性，无法大量减持股票，因此也会随着大盘一起下跌，从而给投资者带来损失。

而现在，有了股指期货，且《指引》也已经明文规定了指数基金是可以参与股指期货的。这样，基金经理就能通过股指期货上的反向操作，而使指数基金能规避指数下跌而带来的系统性风险。因此，《指引》对指数型基金而言，可谓是一大利好。

ETF指数基金与股指期货

股指期货是实行“T＋0”实时交易的。而在目前的现货市场中，可以与之配套的“T＋0”品种只有权证和ETF基金。权证与股指期货的相关性并不强，只有ETF基金，尤其是沪深 300ETF、上证50ETF、上证180ETF、深证100ETF等重要指数的ETF指数基金，因为其独有的“T＋0”优势，无疑将成为股指期货重要的对冲交易工具。

我们以华安上证180ETF基金为例，作为一只跟踪上证180指数的ETF基金，其投资股票的比例通常不低于95%，基本做到全复制，因而也就顺理成章地会成为股指期货投资者作为套保或套利的工具之一。而且，与其他跟踪标的指数的普通开放式指数基金产品相比，华安上证180ETF还能够在二级市场实时交易，且交易成本低廉，无论是从套期保值还是单纯套利角度来看，该基金都是投资者参与股指期货的理想“现货”之一。

总结

由此可见，当类似于《证券投资基金投资股指期货指引》这类非常明确的政策公布后，我们就能清晰地判断并预测出其影响的范围。

相对于要听内幕消息，找黑马这类不确定性很大的投资方式而言，寻找一些明明白白的信息，赚取稳妥的超额回报，是多轻松的一件事情啊！

这也不正是那些高财商者的理财方式吗？

你会管理自己的个人信用吗？

中国人民银行于2006年组织建立了全国统一的个人信用信息基础数据库。在日常生活中，不论是在银行贷款买房、买车，或者是申请信用卡，商业银行都会查看申请人的信用档案，因为信用记录不好而被银行拒绝贷款的例子也比比皆是。所以，管理好自己的个人信用是每个人财商管理的重中之重。

问题01：个人信用记录什么？

个人信用记录，简单说就是一份个人信用行为的报告，主要包括个人的基本信息、个人的负债情况、个人消费借贷记录等方面的内容，同时还包括个人的守法记录，像是否有法院民事经济案件的判决信息、已公告的欠税信息等。

问题02：哪里可以查到自己的个人信用报告？

目前，个人凭身份证就可以免费在全国394个央行网点查询自己的信用报告。但是有调查显示超过80%的人没有查询过自己的个人信用报告，更不知道自己的信用状况如何。看来还是有很多人对自己的个人信用不太重视。

问题03：如何改善自己的个人信用？

最基本的方法就是：信守承诺。

A. 每月的水、电、煤、电话等公用事业费，都要准时缴费。
B. 有房贷的，每月要按时还房贷。
C. 有信用卡的，每月至少要准时缴纳最低还款额。
D. 不要做不道德的事情，如偷电、偷税漏税、醉酒驾车等

目前，中国的征信记录一般都看最近的2年。所以，我们要保证最近24个月内，无不良还款记录。如果有不良还款记录的，如某月某张信用卡未按期还款，即使这张卡后来注销了，其信用记录也不会被删除的哦！

由此可见，改善个人信用是靠我们平时的点点滴滴的小事做起的，日积月累才会显示出巨大的变化。所以，养成良好的个人行为习惯，做个守法的良好公民，个人信用自然不会低到哪里去。

当然，可供参考的信贷行为越多，如房贷、车贷、公积金贷款、消费贷款、信用卡分期等，且都按时还款的话，信用自然要比其他人要高了。